首页热点业界科技快讯数码电子消费通信前沿动态电商

大类资产配置周报_焦点精选

2023-06-25 14:29:34 来源 : 美尔雅期货有限公司

(资料图片)

策略概述

1、欧美央行释放加息信号，市场对美联储年内还有两次加息逐步相信，国债期货贴水扩大，风险资产价格大幅下挫。关注本周美国公布的5月PCE物价指数对加息信号的确认。

2、国内货币政策如期降息，但力度不及市场预期，市场对于稳增长扩内需财政政策预期力度减弱，市场风险偏好骤降。货币供需供给中性改善，政府债务需求增加，资金价格止跌反弹。地产新房和二手房销售高频数据大幅走弱，创近6年新低，制造业产能利用率维持分化，商品宏观需求压力短期或边际缓解，信用脉冲指数指向6月有望二次宽信用，经济复苏可期，权益类资产价格将震荡筑底和结构分化，考虑到地产宽松政策和财政扩内需政策或出台，股市周期风格短期或偏强。

投资要点

美国5月议息会议后，联储分行票委在发言中强化抑制通胀的决心，市场开始逐步相信美联储所释放的年内还有两次加息的信号，美债贴水扩大，风险资产价格承压。随着高利率和深度倒挂收益率曲线的长时间冲击，海外宏观需求下行给企业盈利带来巨大压力，国内因进入被动去库存周期，叠加政策层面扩内需稳增长政策令市场抱有期待，国内经济极度悲观预期有所回修，但地产持续走弱，而政策迟迟未出，市场风险偏好有所下降。本周大类资产配置方面建议回调后多风险资产（股票）空避险资产（国债）进行配置，权益风格短期多周期空成长，商品中性配置，风格多内需空外需，利率多二债、五债，空十债和三十债，货币预计高位震荡，建议多逢低多黄金。

风险提示中美冲突、俄乌地缘冲突、美国通胀扰动、国内实体经济恢复不及预期

标签：

相关文章

最近更新

大类资产配置周报_焦点精选 2023-06-25 14:29:34

高盛警告：禁止回购期来了，而大家都在做多|世界新视野 2023-06-25 14:22:32

最新快讯!佳源服务：2022年年报预计延迟至7月中旬完成 2023-06-25 14:23:41

甘肃张掖：绿遍民乐，靓丽生态焦点快播 2023-06-25 14:38:16

西安拟提拔任用市管领导干部任职公示_环球看点 2023-06-25 14:25:58

【天天报资讯】高场街道：司法行政护航企业高质量发展 2023-06-25 14:37:22

133人齐玩剑球　创世界纪录 2023-06-25 14:17:07

天天热文：微软：曾试图收购Zynga 被证明不适合 2023-06-25 14:24:17

今日播报!三晋史话：秦灭六国后，韩赵魏三家的末代国君去哪了？ 2023-06-25 14:38:58

桥梁倒塌致美国一火车脱轨，石油燃料泄漏至河中 2023-06-25 14:31:46

金庸笔下的表哥都有谁_金庸表哥 2023-06-25 14:30:43

鲸鱼沟_关于鲸鱼沟简述-全球快资讯 2023-06-25 14:30:42

世界观点：胃胀的原因有几种类型_胃胀的原因有几种 2023-06-25 14:30:37

焦点快看：内容正在升级改造，请稍后再试！ 2023-06-25 14:30:10

考生填报志愿需注意，安徽省考试院发布重要提醒全球即时 2023-06-25 14:29:58

玩法“上新” “暑期档”旅游持续升温 2023-06-25 14:29:47

营养专家推荐5款靓汤让你清心祛暑！热点在线 2023-06-25 14:29:45

快消息！降息带来向好预期实探深圳端午楼市：有新盘开盘揽金百亿元也有豪宅单套直降上千万 2023-06-25 14:29:35

环卫保障赛事环境天天热文 2023-06-25 14:29:34

大类资产配置周报_焦点精选 2023-06-25 14:29:34

全球热门:理论学习：准确把握中国式现代化对教育的客观要求 2023-06-25 14:29:31

全球热议:怎么切菠萝蜜不粘刀_怎么切菠萝 2023-06-25 14:29:29

鳄鱼油宝宝可以用吗_鳄鱼宝宝润肤油好用吗 2023-06-25 14:29:20

全球资讯：二审终审后，刘鑫为何还能申请再审？是否影响生效判决执行？ 2023-06-25 14:29:18

现行法律能否有效惩治“AI换脸”诈骗？立法机关回应 2023-06-25 14:29:12

三峰环境拟1亿元与海辰储能等设立合资公司从事工商业储能业务 2023-06-25 14:29:07

痛苦之拥攻略_痛苦之拥怎么玩_速递 2023-06-25 14:29:05

福特开发新刹车片设计可以减少制动噪声世界微速讯 2023-06-25 14:29:04

天天热议:大发地产：已接获港交所复牌指引 2023-06-25 14:28:42

突破3000家，零食很忙全国门店加快全国化布局 2023-06-25 14:28:30

今日快讯：普京与土耳其总统埃尔多安通话 2023-06-25 14:28:23

金发科技近三年合计派现26.7亿元实控人袁志敏分走超5亿元-全球滚动 2023-06-25 14:28:22

东莞市2023年普通高中自主招生市考安排来了！ 2023-06-25 14:28:03

别克推两款纯电动SUV:E4和E5 支持油电同价 2023-06-25 14:28:01

特斯拉员工：新款Model 3下月发布，增液晶仪表 2023-06-25 14:27:56

内蒙古一地发生重大刑事案件警方通报：嫌疑人逃离，可能携带凶器_新动态 2023-06-25 14:27:36

积极进取/WCN积极收购升穿148美元宜入市今日最新 2023-06-25 14:27:14

沈娇娇生日_沈娇娇 2023-06-25 14:27:08

心比天高身为下贱_关于心比天高身为下贱的介绍-世界动态 2023-06-25 14:27:04

世界热资讯！华为的造车“野心”不藏了 2023-06-25 14:27:01

Dell戴尔灵越Inspiron 15 7572 7566原装出厂Win10系统恢复原厂OEM预装系统 2023-06-25 14:26:55

法国外贸银行:美元在下半年将出现周期性下跌每日热门 2023-06-25 14:26:49

焦点消息！高考报志愿的这些苦，他们都知道 2023-06-25 14:26:47

快报：立刻行动多措并举，东莞城管系统全面开展燃气安全专项检查 2023-06-25 14:26:47

气象专家解读北方高温天气 2023-06-25 14:26:43

焦点热议:严厉打击非法占用耕地犯罪活动公安部公布6起典型案例 2023-06-25 14:26:40

华三魔术家官网ip地址_华三魔术家官网 2023-06-25 14:26:22

天天即时看！春风又绿江南岸的下一句 2023-06-25 14:26:20

世界快资讯丨绿地开放共享也要管好 2023-06-25 14:26:19

2023好网民·在山东|冠县第二人民医院宣传科：为建设健康冠县贡献力量 2023-06-25 14:26:19

历史性时刻：柔性OLED，中国首超韩国，成全球第一！ 2023-06-25 14:26:16

交响乐团有哪些乐器组成图片_交响乐团有哪些乐器世界新要闻 2023-06-25 14:26:15

每秒卖出2173元——海南免税“金招牌”的底气 2023-06-25 14:25:59

焦点快报!美国父子放弃乘坐失事潜水器躲过一劫:担忧下潜能力,座位让出 2023-06-25 14:25:59

西安拟提拔任用市管领导干部任职公示_环球看点 2023-06-25 14:25:58

阴差阳错上错车还把行李落车上多亏负责的网约车司机民警出手20分钟寻回遗失的行李 2023-06-25 14:25:56

世界短讯！群众点单我接单湖里区2000多节免费文化课送上门 2023-06-25 14:25:51

燕郊临时工招聘一天一结帐_临时工招聘一天一结帐 2023-06-25 14:25:45

世界动态:“双争”光荣榜 | 赵永亮：用志愿服务排满业余时间 2023-06-25 14:25:41

世界动态:无缘亚运，27岁王艺迪前往日本打球？19时官宣，大迪做最好选择 2023-06-25 14:25:36

环球热推荐：青藏铁路西格段复兴号动车组开始试运行 2023-06-25 14:25:33

环球速讯：新BMW X5 M雷霆版和新BMW X6 M雷霆版产品资料 2023-06-25 14:25:32

因金融借款合同纠纷贵人鸟等被恢复执行9207万元_环球新要闻 2023-06-25 14:25:22

今日观点!阿维塔11即将全系迭代ADS 2.0，销量再次突破！ 2023-06-25 14:25:20

银行停息挂账最长多久？专门办理停息挂账的人可信吗？_全球快播 2023-06-25 14:25:17

构建“景区+村庄”联合机制一方山水绘就增收致富新画卷 2023-06-25 14:25:06

苏州上海实现轨交无感换乘 2023-06-25 14:25:05

世界观焦点：8亿元！河北101MW分散式风电签约 2023-06-25 14:25:03

沪苏地铁互通长三角核心城市深度同城化 2023-06-25 14:24:44

从咖啡超级用户到“挂耳咖啡”命名者，他致力于高品质“口粮咖啡” 2023-06-25 14:24:44

【全球时快讯】激光去除抬头纹多少钱_除抬头纹多少钱 2023-06-25 14:24:30

【环球热闻】独行侠拒老鹰两笔提案：中产将追侧翼青睐哈里斯两交易已赢麻了 2023-06-25 14:24:25

环球热议:公安部：坚决打击和震慑非法占用耕地犯罪活动 2023-06-25 14:24:25

海南三亚180余名外卖配送员有了“娘家” 2023-06-25 14:24:23

江苏做好耕地保护和节约用地大文章 2023-06-25 14:24:20

专业研究报告显示：美国 iPhone 用户比安卓故障发生率高出 58％！ 2023-06-25 14:24:20

天天热文：微软：曾试图收购Zynga 被证明不适合 2023-06-25 14:24:17

舰炮齐射太帅了！东部战区多型舰艇进行跨昼夜多科目实战化训练 2023-06-25 14:24:12

环球热门:广东省2023年普通高校招生录取最低分数线 2023-06-25 14:23:48

风驰电掣！武警侦察兵摩托车特种驾驶训练太帅了 2023-06-25 14:23:47

EA分拆体育游戏部门，将业务独立 2023-06-25 14:23:47

最新快讯!佳源服务：2022年年报预计延迟至7月中旬完成 2023-06-25 14:23:41

西流湖街道：创建国家卫生城市管理全面提升城市市容市貌_天天新动态 2023-06-25 14:23:40

江淮A5 PLUS上市，进入7万元级家轿市场-通讯 2023-06-25 14:23:37

广东公布高考分数线：本科历史433分，物理439分|每日消息 2023-06-25 14:23:31

iPhone成主流工作10天就能买14 Pro 2023-06-25 14:23:29

世界百事通！苍穹巨灵·大别山篇 2023-06-25 14:23:25

普京是否仍信任俄国防部长绍伊古？克宫这样说 2023-06-25 14:23:23

我国将继续强化“三位一体”保护理念严守耕地保护红线世界观焦点 2023-06-25 14:23:22

世界快报:摩托车一松油门就熄火_摩托车老是熄火怎么回事 2023-06-25 14:23:18